农行上市或使市场方向明确

尊敬的君弘金卡会员，
今天是7月14日 星期三
农历六月三日


【独家视点】
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●暴雨袭城：警惕98式洪灾再现

据国家防总的消息，7月8日以来的强降雨目前已造成长江沿线10省市1830万人受灾，43人因灾死亡，18人失踪。长江委防汛抗旱办公室调度处王井泉处长称，如果长江上游嘉陵江、金沙江持续长时间降雨，“两湖”（洞庭湖和鄱阳湖）地区维持降雨，今年不排除出现1998年那样的大洪水。
从投资的角度看，在洪灾期间规避景点、渔业、酒店和种植业。而根据洪灾发生的时间顺序，投资机会分为灾前防御、抗洪救灾中和灾后重建三个阶段。灾前：水利设施的施工、水文监测预警等水利信息化设备生产类企业；救灾过程中：首先关注救生器材、帐篷、舟桥及泅渡设备生产类企业，其次是生产抗生素类医药的公司，最后是生产排水和临时性照明之用的发电机组设备类企业；灾后重建：重点关注玉米种子类企业。分析抗洪主题覆盖的整个产业体系，有关防汛水文监测、预警产品的毛利率最高。而A 股市场的专业性水利信息化企业，将值得长期关注。

●结构调整：2319点的重要性

从经济预期逻辑看，第一轮银行地产的暴跌是一轮恐慌性下跌，原因是房地产调控引发了对中国经济前景的极度悲观预期。随后市场将其上升为经济高度，认为是投资者对中国经济原有模式的否定与摒弃；第二轮创业板和中小板的暴跌是对新路径选择的质疑与担忧，虽然前景广阔蓝图壮丽，但中报临近期投资者却没有看到切实的盈利增长前景。当新兴产业“信仰”落实到盈利增长后，预期的理性修复将不可避免。
以上经济逻辑对行情预测的影响在于，如果第一轮下跌的立论是错误的，那么银行、地产纠正错误将制造可观的反弹空间。而第二轮下跌即便被证明是正确的，其较低的权重仍无法压制反弹的到来。博览资讯认为，4月中旬以来的两轮下跌已经完成了基于结构调整的一个轮回。虽然理论上指数还应有第三轮下跌，但做空理由的欠缺或令2319点成为本轮调整的低点。农行及年中经济工作会议将成为近期最大变因，7月15日将是重要时间窗口。

【证券特情】
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●传农行力挺前两天不破发

据港媒报道，市场消息指出，近日有来自北京的传闻，指有总行内部人士向大户表示，农行将有办法力挺上市首两天的股价。

●港交所将推出农行期权

香港交易及结算所有限公司(港交所)12日宣布，中国农业银行股份若如期于7月16日上市挂牌交易，港交所将于同日推出农行期权。另外，港交所表示，农行还将于7月16日被列入香港联合交易所有限公司(港交所的全资附属公司)可卖空的指定证券名单内。

●国际板有望明年上半年推出

国际会计和咨询公司安永周二称，预计明年上半年中国国际板有望推出。目前除红筹股外，超过23家跨国企业已公开表示有意在上海国际板上市，这些企业在内地占有庞大的市场。安永中国区高层指出，跨国企业在国际板上市，有益于提升品牌效应，将协助企业自身发展在内地的市场。同时，在本地市场募集人民币资金，以用来扩张中国境内运营、制造的规模，将有利于跨国企业有效规避汇率风险。

【交易策略】
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●农行上市或使市场方向明确

本轮反弹自2319点开始到周一2501点，反弹幅度接近于8%，短线获利盘丰厚，技术指标快速攀升至高位。相对较弱的创业板指数一路走高，显示短线投机市场资金再度入场。研究机构预计，14日股指将依托5日线和10日线一带展开弱势震荡，农行周四上市或将使得市场运行方向更加明朗。

●在医药股中“捡漏”

大消费时代中，医疗消费无疑是重头戏，医疗消费将在中国下一发展阶段中快速增长。预计受政策面的影响，医药股将出现分化。看好四类公司：1、拥有较强研发创新能力的医药公司，新产品将推动公司不断持续增长；2、奥巴马医改和美国医药专利到期后的国际仿制药市场；3、拥有强势品牌和独家药品的医药公司；4、高盈利能力、盈利模式可复制、市场空间广阔，又不受短期政策影响的民营医疗连锁模式。

●把握盈利能力强的成长性品种

研究机构建议，当前密切关注两条投资主线：第一主线是：主题性投资结构主线，一是7大战略性新兴产业主线，重点在新材料；二是区域经济发展板块，重点关注成渝、新疆区域板块。第二主线是：结构性行业机会主线，主要是市场错杀、低估行业的投资主线。近期在选股中具体投资遵循两条主线：一是目前盈利能力较强的公司，二是未来成长性较好公司。

周三早盘受到美股大涨影响指数一改周二跌势小幅跳空高开，随后多方一鼓作气在权重股的带领下震荡上扬，指数成功收复20日均线并且顺利回补13日跳空缺口。当指数再度逼近2500点关口时，市场的观望情绪有所增加，指数开始有所回落，午盘指数勉强站稳20日均线。午后大盘有所回落，20日均线得而复失，尾市大盘报收带上影线的小阳线。资金面上，截止收盘两市机构资金合计净流出1.67亿。32个行业呈现有13家净流入。其中机构资金重点抛售：保险（-1.67亿）、房地产（-0.93亿）、交通工具（-0.92亿）、商业连锁（-0.88亿）、银行类（-0.83亿）。机构重点增持的行业分别是：机械（+1.76亿）、有色金属（+1.09亿）、化工化纤（+0.81亿）、运输物流（+0.67亿）、建材（+0.65亿）。
个股方面，周三机构净流入前五的股票分别为：中卫国脉（+0.54亿）、兴业银行（+0.44亿）、复旦复华（+0.37亿）、中国南车（+0.33亿）、壹桥苗业（+0.32亿）；机构净流出前五的股票分别为：中国太保（-1.02亿）、西山煤电（-0.99亿）、中国人寿（-0.65亿）、苏宁电器（-0.63亿）、民生银行（-0.61亿）。