寻觅低估值优质金融地产股

尊敬的君弘金卡会员，
今天是7月28日 星期三
农历六月十七日

【独家视点】
-----------
●农行难道又被“贱卖”了？

外资投行对农行H股的兴趣瞬间爆棚！
港交所资料披露，农行H股16日上市当日，即获美国投资管理公司资本集团旗下CRMC场内增持39.32亿股H股，涉126.56亿元，成为H股第二大股东；紧随CRMC之后的是大摩， 19日斥资3.38亿港元增持了1.05亿农行H股，将其持仓比例由15.28%提升至16.31%。
这还没完，农行上市保荐人之一高盛申报，7月19日于场内以每股平均价3.2元，增持农行约1.89亿股H股，涉资约6.05亿元，持农行H股好仓权益由14.72%升至15.43%。
同样是在农行H股上市当日，麦格理也以每股平均价3.274元，买入农行约38.46亿股股份，涉资约125.94亿元，持股量由0%增至14.39%。
博览资讯提醒投资者注意，上市前一直不被国内机构看好的农行，却受到了如此之多著名外资投行的集中热捧，难道农行一样没有逃出“贱卖”的命运？“增持农行”对目前的行情意味着什么？恐怕都是值得思考的问题。

●政策风险向政策机遇转变的“触发点”

就目前的政策因素来看，博览资讯认为，本轮行情定性界定为“反弹”而不是“反转”，年内“最高点”难被刷新。虽然近期看，“七连阳”之后，大盘面临短线回调的风险，但整个反弹行情有望“覆盖”三季度甚至延续到四季度，上升趋势何止终结取决于政策“趋稳期”何时结束。A股“突然”改变节奏代表着政策风险向政策机遇转变“触发点”出现。

【证券特情】
-----------
●8月限售股解禁规模适中

统计显示，8月份合计限售股解禁市值1787.39亿元，比7月份的1498.34亿元增加289.05亿元，增加幅度为19.29%，同年内其它月份相比属于适中水平。

●光大银行战略配售比例约49.2%

证监会网站公告称，中国光大银行股份有限公司（首发）申请获通过。依照发行程序，预计光大银行将于8月内完成上市。根据预披露招股说明书，光大银行拟在上海证券交易所上市，发行不超过61亿股。若全额行使超额配售选择权，将发行不超过70亿股，发行后总股本为不超过404.35亿股。消息人士透露，此次发行过程中，战略配售的规模将高达30亿股，约占“绿鞋”前发行规模的49.2%。

●铁路企业股改上市进筹备阶段

铁路局内部人士表示，上海铁路局改制已处于筹备阶段。在国有四大商业银行股改上市后，铁路企业将成为下一个股改上市的重点行业。

【交易策略】
-----------
●传统蓝筹的疲弱对股指压制日渐明显

大盘虽然有一定的调整迹象，但近日的上涨已失去了前期的力度，股指的升幅日趋放缓显示市场的信心明显不足，酿酒食品、农业两大板块虽然仍处领涨地位，但两大板块估值不低且已出现连续15个交易日的上涨，涨幅均超过13%，研究机构认为，银行、电力、钢铁等传统蓝筹的疲弱对股指的压制日渐明显，短线调整渐近，目前的操作仍宜以谨慎为主。

●寻觅低估值优质金融地产股

未来经济下降的程度已引起政府的高度重视，保增长将作为调结构的基础，通过加快保障房和基础设施建设等措施弥补投资的下降。研究机构建议，由于当前动力来自于对悲观预期的修复，仍然推荐低估值、增长相对明确、负面因素逐步释放的行业如房地产、银行和保险行业，受益于央企重组的板块以及自下而上业绩超预期的公司。

●配置上建议重业绩

市场快速反弹源于宏观政策逐渐明朗、短期流动性将改善，良好中报预期对估值的阶段性支撑。政策放松预期是影响市场走势的重要因素。按照正常逻辑，随着经济回落和通胀压力缓解，政府会适度改变宏观政策的趋向或力度，以避免经济大幅波动。资产配置上，随着估值修复行情兑现，板块行情将出现分化，建议重业绩大于重估值。

收盘资金流水：
周三早盘指数承接周二跌势小幅跌开，略作回落后，在60日均线处红军的坚决入场使得指数开始驻波走高，伴随着上涨的股票家数不断增加，多方的势力越聚越大，临近午盘指数距离2600点仅差一点。午后总攻的冲锋号被地产股吹响，在指标股稳步攀升和题材股欢呼雀跃下，市场在一团和气的氛围中轻松拿下2600点。资金面上，截止收盘两市机构资金合计净流入66.1亿。32个行业仅呈现有2家净流出。其中机构资金重点抛售：教育传媒（-0.13亿）、酿酒食品（-0.11亿）。机构重点增持的行业分别是：房地产（+11亿）、银行类（+9.01亿）、机械（+4.46亿）、电子信息（+3.20亿）、券商（+2.65亿）。
个股方面，周三机构净流入前五的股票分别为：金地集团（+1.78亿）、招商银行（+1.45亿）、农业银行（+1.37亿）、民生银行（+1.29亿）、浦发银行（+1.25亿）；机构净流出前五的股票分别为：中科三环（-0.46亿）、横店东磁（-0.44亿）、新华传媒（-0.41亿）、航天机电（-0.41亿）、大洋电机（-0.37亿）。