君弘金卡特供：基金抱团看好新消费 静待抄底机会

君弘金卡特供：基金抱团看好新消费 静待抄底机会

尊敬的君弘金卡会员，
今天是8月26日 星期四
农历七月十七日
【独家视点】
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●从黄海军演看A股反弹

博览资讯认为，近期紧张的国际局势加大了中国国内政策调整的难度，面对美国的经济渗透与军事包围，中国只有稳住阵脚，通过稳定政策降低经济失控概率，才能具备解决内外矛盾的可操作空间。下半年决策层不会一味降低“保增长”权重，政策应总体维持温和偏松。
对于A股来说，外部环境越恶劣，往往意味内部政策越安全。下半年，海外风险有转向政治、军事领域的迹象，这对中国经济增长的稳定性提出了更高的要求，政策调整会相对保守。
在内部经济增速下滑与国际矛盾激化的背景下，中国宏观政策的天平会向“保增长”有所偏移。这对于下半年A股来说，等于解除了最大的政策风险。

●新能源汽车：锂电池之后，还看充电服务业

在新能源汽车这个涉及整车企业、动力电池企业、基础设施企业和关键零部件企业的团体赛里，玩家早已超出央企范畴，以比亚迪、杉杉集团等为代表的民营资本和投资机构也早已参与其中。不久前曝光的新能源汽车中长期发展规划，中国政府宣布了未来5-10年世界第一的整车计划。但率先闻鸡起舞的，不是在公路上行驶的低碳轿车，而是新能源汽车电池（区别新能源汽车与传统汽车的核心部件）的上游——锂资源，以及下游——充电设施。这从资本市场对锂电概念和涉足充电服务的上市公司的轮番追逐可见一斑。博览资讯认为，如果说锂电池还受制于新能源汽车整车规模的“放量”，目前处于资源布局阶段；那么整车服务的下游产业——充电站和充电桩，已经真金白银地开始了规模化建设。从这个意义上讲，充电服务或许是新能源汽车产业链中最先受益的环节。


【证券特情】
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●险企上市提速 保险业迎第二波上市潮

“上市”近期再度成为保险行业里的热门话题。在友邦保险为H股上市积极寻求战略投资者的同时，中资保险公司也涌起一波上市备战潮，新华保险、泰康保险、天平保险已明确将上市列为近期目标，中国人保集团和中再集团的整体上市也已进入稳步推进阶段，保险业将迎来第二波上市潮。

●基金抱团看好新消费 静待抄底机会

综合已发布半年报的18家基金管理公司的观点，A股基金对于后市的观点进一步趋于乐观，新兴产业和大消费组成的“新消费”组合成为众口一词的关注方向。而在低位一定程度上踏空的基金，纷纷调整策略，等待“低吸”机会。对于中国经济的前景，A股基金的主流态度已经从“谨慎担忧”转变至“不足为虑”。

●制造业成上半年基金重仓行业之首

Wind统计显示，截至25日，在已经披露半年报的541只非货币及QDII类基金中，有297只基金将制造业列为上半年第一大重仓行业，约占总数的55%。而在上述进入统计的基金中，2009年末被基金列为第一大重仓行业的是金融、保险业。

【交易策略】
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●短期股指或以平衡震荡形态演绎

研究机构表示，股指在向半年线靠近的过程中，很是谨慎，说明市场主力目前尚不能确立牛市信心。在静待由政策明朗向趋势明朗的过渡期中，股指以平衡震荡形态为最大演绎可能。地产、钢铁目前尚无法得到政策面的支持，该类板块的反弹上扬难以持久。提示九月份的空白窗口期对后市股指可能的不利影响。

●重点关注相对估值优势品种

在中小盘板块整体估值偏高的情况下，研究机构建议投资者把重点放在有相对估值优势的品种上，如一线白酒和部分低碳个股。对众多的题材股而言，由于国内外的食品和粮食价格上涨等因素驱动，预计三季度农业等通胀受益板块则仍有可能反复成为市场的热点，投资者可择机把握波段性机会。

●“郑州城市总体规划”受益标的

在政策的刺激下，郑州将会得到一定程度上的发展，相关的投资机会建议从以下几个方面来把握：1、交通运输：郑州最为我国重要的交通枢纽，其交通运输业的发展将会成为区域经济发展的重点；2、区域振兴带来的大消费行业的投资机会；3、城市污水处理和环保；4、优势工业产业—机械制造业。

收盘资金流水：
周四指数虽然屡屡冲高受阻，但个股行情却非常活跃，不仅仅是医药股，还有高价股，个股分化较为严重，但拥有较高行业景气的个股不断创新高，如此的个股分化的走势，说明市场的可操作性较强，同时还意味着中小投资者也可清晰地把握住可操作性强所带来的投资机会，也就是说，只要遵循着行业景气、高成长等线索就可以牵引着股价的活跃，如此来看大盘短线压力并不沉重，市场仍存在着一定的投资机会。资金面上，截止收盘两市机构资金合计净流出29.01亿。32个行业仅呈现有7家净流入。其中机构资金重点抛售：煤炭石油（-3.38亿）、有色金属（-3.07亿）、化工化纤（-2.99亿）、房地产（-2.87亿）、银行类（-2.06亿）。机构重点增持的行业分别是：商业连锁（+0.39亿）、电力（+0.37亿）、旅游酒店（+0.33亿）、农林牧渔（+0.31亿）、造纸印刷（+0.17亿）。
个股方面，周四机构净流入前五的股票分别为：郑州煤电（+0.78亿）、农业银行（+0.63亿）、贵糖股份（+0.57亿）、西藏城投（+0.55亿）、长电科技（+0.53亿）；机构净流出前五的股票分别为：中国人寿（-1.45亿）、西山煤电（-0.95亿）、中信证券（-0.90亿）、江苏阳光（-0.75亿）、京东方A（-0.72亿）。