君弘金卡特供消息：看不到政策曙光 A股自我放逐？

君弘金卡特供消息：看不到政策曙光 A股自我放逐？


尊敬的君弘金卡会员，

今天是8月27日 星期五

农历七月十八日

【独家视点】

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●一些被空头利用的传闻总是不攻自破



近日坊间有传闻称，监管层已经口头通知，暂停国有大行的房地产开发贷款。此传闻与前日发改委官员重申继续推进房产税改革的表态一起，致地产股重挫并拖累大盘。但这些被空头拿来利用的传闻却总是不攻自破。

“这是没有的事。” 工商银行董事长姜建清如此表示。姜建清透露，监管层并未叫停房地产开发贷款。工行在开发贷方面执行严格的名单制管理，并将加大中西部城市的房地产开发贷款。工行行长杨凯生则表示，该行对房地产开发贷款政策是一贯和联系的，严格执行名单制管理，会加大对二、三线城市和中、西部城市的房地产开发贷款。



●看不到政策曙光 A股自我放逐？



A股似乎已经陷入“内外交困”的境地，甚至由于看不到政策的曙光，开始自我放逐，而期指做空势力的“兴风作浪”更会加剧短线调整的幅度与烈度，本周三的大跌就是这种格局的现实写照！基于此，博览资讯仍坚持对短期行情调整风险的提示。

对A股投资人而言，一方面政策的曙光看不到，而另一方面上半年以来宏观调控政策的落实却成为了A股实实在在的风险“策源地”，在持续发酵，甚至已经有爆发的迹象！



【证券特情】

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●期指空方明显占优继续下挫概率较大



对市场节奏把握异常精准的国泰君安期货一改前期逢大跌即大举平仓空单的交易策略，其席位持仓空单25日不减反增。从9月合约的持仓排名看，前20名多头的持仓增加316手至19058手，前20名空头的持仓增加644手至20455手，空方入场更加积极，总体来看主力还是呈现“空强多弱”。

国泰君安的空单量仍在4648手的高位，较多方第一的持仓量要高出一倍。业内人士表示，目前期指依然是以空方占据优势，因此后市继续下挫概率较大。



●防御性和景气行业多受机构青睐



截至8月25日，共有1414家上市公司披露中期报告。在可比的826家公司中，63家公司的持股集中度增加超过30%。统计显示，机构明显增持的股票集中于弱周期的防御性行业和政策大力扶持的景气行业。



●黄金投资需求占比首次超过50%



世界黄金协会25日发布的《全球二季度黄金需求趋势报告》显示，公共债务和经济复苏持续不确定性导致的全球黄金投资需求不断上升，2010年二季度黄金投资需求占同期可识别总需求的比重高达51%，首次超过首饰和工业需求的总额。2010年二季度，全球黄金投资需求高达534.4吨，较去年同期的245.4吨大涨118%，环比更是大涨了159%。

【交易策略】

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●短期调整后仍有望震荡走高



研究机构表示，虽然股指自2319点以来出现了一定幅度的扬升，但与上市公司盈利增速相比并不过分。因此，只要没有新的重大利空消息的出现，则经过短期的调整后，部分行业的估值优势又将显现，市场仍有望震荡走高。而随着半年报披露结束，按照新业绩测算的低估值板块，以及中期没有成长烦恼的高估值板块仍值得关注。



●9月重点品种推荐



研究机构认为，在反弹已经累计一定幅度，不确定性风险仍然存在的情况下，9月配置建议重新向核心行业集中以应对不确定性风险。从去年年底开始把大消费和大电子作为核心配置主线，在大消费方面，保留家电、食品饮料、商业的配置建议，考虑到中秋和国庆长假因素，建议关注餐饮旅游；大电子信息相关的电子元器件、信息设备、信息服务虽然估值偏高，但结构性机会仍丰富。交易性机会方面，保障房建设为下游建筑建材、机械设备带来一定机会，可继续关注。



●适当回避周期股与题材股



研究机构指出，考虑到政策面不会过于严厉，目前市场估值仍处合理水平，预计大盘大幅下跌的可能性并不大。操作上，投资者应适度谨慎，并回避周期性行业和前期大肆炒作的题材类个股。虽然并不认为周期性行业有较大下调压力，但鉴于其估值修复已经完成，且经济减速的现实始终制约着其未来盈利表现，因此中短期内难有良好表现，建议投资者对金融、地产、钢铁等强周期性行业应以回避为主。与此同时，像锂电池、区域经济等前期经历全面炒作的题材类板块，在行情转弱之际，很难继续逞强，对其中估值明显偏高、缺乏基本面支撑的个股应予以减持。